【MD】梦幻模拟战2中文版是梦战系列中公认的最高作，游戏主要靠兵种相克来取胜。最普通也是最经典的三定律为：步兵克枪兵、枪兵克骑兵，骑兵克步兵。其他还有诸如弓兵克飞行兵，僧侣克不死系等。共10个人物、每个人物共有7个可转职业，特定人物还有其终极职业。
王子雷狄经过一番激烈的战斗后，粉碎了达尔希斯帝国皇帝狄高斯的野心，并将混沌神卡奥斯封印于地底。时光流逝了数百年，大陆一直处于光与暗平衡的时代，繁荣的国家逐渐衰退，灭亡之后又有新的生命开始，巴尔迪亚王国亦逃脱不了这永恒的定律，王国消灭之时，王族的末裔隐藏起圣剑兰古莉莎，消失在广阔的大地上。原先不为人所知的魔剑阿鲁哈萨托的传说，又开始在充满欲望的人心中流传开来。
巴尔迪亚王国灭亡后，大陆上涌现许多小国家，其中有一小国满怀着征服大陆的野心，慢慢延伸其势力、不断扩大其领土，这个国家便是雷伊加尔德帝国（レィガルド）。在帝国皇帝贝伦哈尔特（ベルンハト）野心的背后，潜伏着暗之国法鲁赞利亚的王子伯赞鲁（ボーゼル）和魔剑阿鲁哈萨托。雷伊加尔德帝国席卷整个大陆、魔剑的封印即将被解开之即，有一少年挺身而出、力挽狂澜。少年的名字叫艾尔文（ェルゥィン，雷狄的后代），随着他的呼声，众多仍保持正义之心的伙伴聚集在他身边，人们称之为“光辉军团”。
传说，阿鲁哈萨托能够吸人的血，增强它的狂气，引起人们纷争的种子，现在正沉睡于地底，当手握阿鲁哈萨托的人，挥舞此剑时，深邃的黑暗将再次笼罩这片辽阔的大地。能够与之对抗的圣剑兰古莉莎在哪里呢？艾尔文漫长艰苦的路程，揭开了传说的序幕。
与上代作品相同，指挥官可以装备相应的道具。道具除了通过商店、隐藏商店购买之外，还可以通过击败特定敌人、移动到地图特定地点来获得。
根据发行平台的不同，一些物品设计也有所改动。
所有道具按照装备数量的限制被分为三个栏位，即武器、护具和特殊，每一名指挥官最多只能装备三件物品 。
艾尔文本作的主人公。为了阻止复活暗之魔剑阿鲁哈萨特而与雷卡尔特（レイガルド）帝国为敌的人。前作主人公雷汀（レディン）与克里丝（クリス）的子孙。艾尔文年幼之际父母双双去世，一直跟随着养父多林（ドレン、Doren）在各地游历并修炼剑技。在多林被神秘人杀害后，为了找出杀父仇人，艾尔文继续着他的旅途。
在旅途中，艾尔文结识了意气相投的朋友见习魔法师海恩。在海恩居住的村庄，解救了被青龙骑士团掳去的光之巫女莉娅娜，并与青龙骑士团发生了小规模的战斗。此后，艾尔文与致力武力统一大陆的雷卡尔特帝国的战幕徐徐拉开。
海恩
出身于萨尔拉斯领内某个小村庄，身为见习魔术师的少年。有着喜欢亲近他人的性格，在旅途中结识艾尔文后，两人成为好友。同时也是莉娅娜儿时的玩伴。
卷入了与青龙骑士团的战斗后，海恩与艾尔文一起继续着旅程。他在修习魔法能力上具有很大的潜力，在成长过程中将逐渐展现他的强大。而能从师于著名的魔法师一直是海恩的向往 。
莉娅娜
作为光之巫女在艾斯德鲁大神殿侍奉光之神的少女。也是游戏中出现的暗黑公主拉娜的孪生妹妹。虽然本人不了解但是实际拥有着解开圣剑、魔剑封印的能力，并因此成为雷卡尔特帝国执著的追击对象。
在漫长的旅途中与艾尔文心心相印。
斯科特
斯科特的养父是萨尔拉斯领主，前作将领霍金（ホーキング）的后代罗伦。虽然并非罗伦亲生之子，但在养父的熏陶下完全继承了其志向和理想。斯科特对作战的兵法和步兵、枪兵、骑兵的制约关系颇有研究，这一点与雪莉形成鲜明的对比。
性格率直，具有骑士精神，战斗中能冷静的做出判断、采取行动的少年骑士，这就是斯科特。罗伦也有意培养他成为萨尔拉斯的下任领主。
雪莉
卡尔萨斯王国的公主。前作登场的龙骑士兰斯·卡尔萨斯（ランス=カルザス）与女将军娜姆（ナーム）的后代。是少数作为光辉末裔，拥有使用圣剑兰古利沙资格的人之一。性格率真，因为厌倦了王室生活，经常偷偷溜出王城四处游历。非常讨厌在学习兵法方面下苦功，这一点可让监督她功课的龙骑士基斯伤透了脑筋 。
阿伦
老剑士阿伦，居住在与艾斯德鲁（エストール）大神殿一山之隔的小村中。过去有过担任雪莉剑术老师的经历。虽然饱经风霜，但是精湛的剑技并没有因此而衰退。人生经验丰富的他，时时鼓励和开导艾尔文等人，一次又一次化解了年轻人们在战争中的烦恼和痛苦。
基斯
卡尔萨斯王国引以为荣的飞空兵团的指挥官，也是公主雪莉兵法的老师和监护人。最头痛的事情莫过于雪莉常偷偷溜出王城四处游玩。基斯严守骑士精神，非常认真的性格与调皮的雪莉是鲜明的对比。值得一提的是，过去基斯与利斯塔是不错的朋友。
利斯塔
9岁的时候，在身为海盗的父亲被杀，自己也即将失去生命之际，被大魔导师捷西卡所救。利斯塔没有忘记从那时开始的养育之恩，此后用心守护着转生后幼女形态的捷西卡，同时也探求着魔法的奥秘。
海盗出身的利斯塔，在水战中是能发挥无比强度的勇猛男人。最终他跟随捷西卡一起成为艾尔文的伙伴。虽然年龄已经是35岁左右，不过外表看上去要年轻的多。
捷西卡
比任何人都了解圣剑兰古利萨与魔剑阿鲁哈萨特的历史，活跃在梦幻模拟战各作的历史见证者、大魔导师捷西卡。依靠转生之术来延续着自己的生命，持续着与黑暗势力永不停止的战斗。是光之女神在人间的使者。
在最近的一次转生前，年轻时代的黑龙魔导师团团长埃克贝尔特成为她的得意弟子，虽然同以摧毁暗黑势力为最终目的，但是对更强大的力量的渴望使得埃克贝尔特走上了一条与捷西卡不同的道路。
拉娜
光之巫女莉娅娜的孪生姐姐。从幼时起以暗之巫女的身份，在波赞鲁（ボーゼル）的教育下成长。在波赞鲁暗之术法的操纵下，以暗黑公主的身份屡次指挥魔族军队在艾尔文等人面前出现。同妹妹莉娅娜相似，拉娜有着解除圣剑与魔剑封印的能力。
波赞鲁被巴恩哈特打倒的同时，暗之术法也被破解，拉娜成为了艾尔文的同伴。
在以魔族暗黑公主存在的过去，青龙骑士团团长利昂象对待一个普通人类女孩一样和善的对待拉娜，使得拉娜对利昂产生了爱慕之心，不过，只是一段没有结果的感情。
